Tal y como apuntan diversos medios, Telefónica y América Móvil, accionista de referencia de KPN con el 29,77% del capital, han llegado a un acuerdo por el cual la compañía mexicana, controlada por el magnate Carlos Slim, se compromete a apoyar la compra por parte del Grupo Telefónicade la operadora de móviles alemana E-Plus, propiedad de la holandesa KPN.
Telefónica ha explicado ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que la operación, sujeta aún a a las autorizaciones regulatorias pertinentes y a la aprobación los accionistas tanto de KPN como de Telefónica Deutschland, tendrá como resultado la creación de un nuevo líder en el mercado móvil alemán con 43 millones de clientes, una cuota combinada de mercado del 38% y unos ingresos conjuntos de 8.600 millones de euros.
El acuerdo alcanzado entre Telefónica y América Móvil facilita que el próximo 2 de octubre la Junta General Extraordinaria de KPN, que ha recomendado a sus accionistas el voto favorable a la operación, dé su aprobación a la transacción. De esta manera, América Móvil se compromete a votar favorablemente la operación, que cuenta con el beneplácito del Consejo de la compañía holandesa.
El acuerdo entre Telefónica y América Móvil no altera el diseño de la operación acordado en julio con KPN, dividido en dos fases. En la primera está previsto que Telefónica Deutschland compre a KPN el 100% de E-Plus mediante una ampliación de capital en efectivo de 3.700 millones de euros, más una participación del 24,9% en la entidad resultante. En la ampliación, Telefónica cubrirá 2.840 millones de euros, en proporción a su participación actual, del 76,8%. En una segunda fase, ya integrada E-Plus en el capital de Telefónica Deutschland, Telefónica comprará a KPN, por 1.300 millones de euros, el 4,4% de la compañía resultante, hasta alcanzar un porcentaje de acciones del 62,1%, mientras que KPN mantendrá el 20,5% (frente al 65% y al 17,6% previsto inicialmente) y el resto de las acciones serán capital flotante.
Dentro de este precio, Telefónica se garantiza una opción de compra de hasta el 2,9% adicional de Telefónica Deutschland, que le permitirá alcanzar una posición final del 65% en la compañía, tal y como estaba previsto en el acuerdo logrado con KPN el mes pasado. El coste total en caja para Telefónica se mantiene en 4.140 millones de euros, sin incluir el ejercicio de la opción. La operadora española estima que sólo entre el 10% y el 20% de este importe supondrá un incremento de su deuda.
