El grupo corporativo ONO S.A. tiene previsto un plan de refinanciación que supone la refinanciación parcial del crédito preferente y garantizado (préstamo sindicado) de 3.600 millones de euros suscrito por Cableuropa, S.A.U., así como el compromiso de nuevas aportaciones por importe de 200 millones de euros por parte de los actuales accionistas de ONO, de los que 125 millones serán desembolsados de forma inmediata como deuda súper-subordinada, y los restantes 75 millones de euros quedarán pendientes de determinadas pruebas de liquidez.
El plan facilita la refinanciación de la deuda de ONO a lo largo del tiempo al ajustar los vencimientos a corto plazo con el esquema de generación de cash flow del negocio, al tiempo que proporciona una inyección de liquidez a ONO que garantiza la continuidad de sus operaciones de forma óptima en el actual entorno macroeconómico. El compromiso de aportación de 200 millones de euros está condicionado a que las entidades que forman el sindicato bancario acepten la propuesta de refinanciación que se detalla más abajo.
El operador ya ha cerrado una reunión con las entidades prestamistas en Madrid para el próximo 19 de enero, donde presentará a los miembros del sindicato bancario una propuesta de refinanciación de los vencimientos del préstamo sindicado programados dentro del acuerdo de préstamo sindicado hasta junio de 2013. La refinanciación se estructurará a través de una línea de refinanciación diferida (“forward start facility”) que se incorporará como nuevos tramos al préstamo sindicado existente, y se empleará para hacer frente a los vencimientos de deuda sindicada anteriores a junio de 2013.
El director financiero de ONO, Jonathan Cumming, ha explicado que: “Este plan proporciona a ONO una mayor flexibilidad para gestionar su negocio en unas condiciones de mercado difíciles, en las que mantenemos nuestra decisión de seguir avanzando en una línea de crecimiento. El capital aportado por nuestros accionistas supone un importante voto de confianza en el valor del negocio, y garantiza que la posición de liquidez de ONO no se verá afectada por la refinanciación a corto plazo. Esta es la primera en una serie de transacciones que tenemos intención de acometer para diversificar nuestras fuentes de financiación y dilatar los plazos de vencimiento de la deuda.”
A las entidades que participen en la nueva línea de refinanciación diferida, se les ofrecerá una comisión de 100 puntos básicos (pbs), dividida entre una comisión de rectificación de 25 pbs y una comisión de participación en la refinanciación diferida de 75 pbs, y su margen se incrementará en 125 pbs en las cantidades destinadas a la línea de refinanciación diferida.
ONO también pedirá aprobación de las entidades integrantes del sindicato bancario para la emisión de nueva deuda preferencial garantizada, directamente al nivel de Cableuropa, o a través de un vehículo específico. Esta deuda se emitiría en forma de bonos o préstamos, y se utilizaría para refinanciar deuda existente dentro del acuerdo de préstamo sindicado de 3.600 millones de euros.
